La répartition de l’actif d’un portefeuille correspond à la manière dont l’épargne est répartie entre les catégories d’actif, généralement les actions, les titres à revenu fixe et d’autres placements. Votre tolérance au risque est l’un des facteurs qui déterminent le montant à investir dans chaque catégorie.

Les fluctuations du marché peuvent perturber l’équilibre d’un portefeuille. Supposons qu’un portefeuille est conçu pour être composé à 60 % d’actions et à 40 % de titres à revenu fixe, mais que les actions connaissent une période haussière soutenue. Résultat : le portefeuille se compose maintenant à 70 % d’actions, et l’investisseur assume un risque trop élevé.

Pour rétablir la répartition d’actif souhaitée, on procède à un rééquilibrage du portefeuille. Celui-ci peut être déclenché lorsqu’une catégorie d’actif s’écarte de sa cible d’un pourcentage déterminé, par exemple 5 % ou 10 %. Il peut aussi être effectué selon un calendrier fixe, par exemple tous les six à douze mois.

Pour effectuer ce rééquilibrage, on peut vendre des placements de la catégorie d’actif la plus performante afin d’en acheter dans les autres catégories. Cette méthode offre l’avantage supplémentaire de vendre après une hausse et d’acheter quand le prix est bas. Une autre méthode consiste à diriger les nouvelles cotisations vers la ou les catégories d’actif actuellement sous leur cible.